بازگشت ریسک سیاسی به بورس تهران

رویداد۲۴| بورس تهران امروز خلاف شروع قدرتمند هفته، با فضای متفاوتی مواجه شد. افزایش درگیری‌های نظامی در شب گذشته، سطح ریسک سیستماتیک بازار را بالا برد و همین موضوع باعث شد سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری معامله کنند. نتیجه این وضعیت، افزایش محسوس عرضه در بخش قابل توجهی از نماد‌ها بود.

شاخص کل بورس در پایان معاملات با رشد ۳۱ هزار و ۷۴۶ واحدی به سطح ۶ میلیون و ۵۴۷ هزار واحد رسید و ۰.۴۹ درصد افزایش یافت. اما تصویر شاخص کل، روایت کاملی از وضعیت بازار نبود. شاخص هم‌وزن با افت ۶ هزار و ۱۸۹ واحدی در محدوده یک میلیون و ۸۲۱ هزار واحد قرار گرفت و ۰.۳۴ درصد کاهش یافت.

این واگرایی نشان می‌دهد رشد امروز شاخص کل بیش از آنکه حاصل قدرت عمومی بازار باشد، تحت تاثیر عملکرد مثبت تعدادی از شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز رقم خورده است. در پایان معاملات نیز تنها ۵۰ درصد بازار مثبت بود؛ یعنی تقریبا نیمی از نماد‌ها در سمت منفی قرار گرفتند.

افزایش عرضه در معاملات بورس تهران

در معاملات امروز، حجم دادوستد سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی به ۱۱۲.۲ میلیارد سهم رسید و ارزش معاملات نیز ۵۱ هزار و ۵۹۶ میلیارد تومان ثبت شد. این ارقام از گردش بالای معاملات حکایت دارد، اما در شرایطی که سمت عرضه قدرت بیشتری گرفته، افزایش ارزش معاملات لزوما به معنای ورود پول جدید به بازار نیست.

سرانه خرید امروز ۱۰۴ میلیون تومان و سرانه فروش ۸۸ میلیون تومان بود و قدرت خرید نیز ۱.۱۸ ثبت شد. با وجود برتری عددی قدرت خرید، جریان واقعی پول تصویر متفاوتی داشت؛ چراکه امروز ۲ هزار و ۷۳ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد.

این خروج پول در کنار افزایش عرضه، نشان می‌دهد بخشی از معامله‌گران پس از رشد‌های اخیر ترجیح داده‌اند ریسک خود را کاهش دهند و بخشی از دارایی‌های خود را نقد کنند.

ریسک سیاسی دوباره به بازار برگشت

بازار در حالی هفته را با رکوردشکنی و عبور شاخص کل از مرز‌های تاریخی آغاز کرده بود که افزایش تنش‌های نظامی بار دیگر متغیر سیاسی را به مهم‌ترین عامل معاملات تبدیل کرد. در چنین شرایطی، طبیعی است که بخشی از سرمایه‌گذاران به جای دنبال کردن روند صعودی شاخص، ابتدا به دنبال ارزیابی چشم‌انداز ریسک‌های سیاسی باشند.

به این ترتیب، اگرچه شاخص کل به کمک بزرگان بازار سبز ماند، اما افت شاخص هم‌وزن، مثبت بودن تنها نیمی از بازار و خروج بیش از ۲ هزار میلیارد تومان پول حقیقی نشان می‌دهد سمت عرضه امروز دست بالا را پیدا کرده است. ادامه این وضعیت نیز بیش از هر چیز به مسیر تحولات نظامی و سیاسی در روز‌های آینده وابسته خواهد بود.