ارزش دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه از ۱۲۸۹ همت عبور کرد
رویداد۲۴| گزارش ماهانه کانون نهاد‌های سرمایه‌گذاری ایران درباره صنعت تأمین سرمایه، عملکرد این صنعت را از منظر دارایی‌های تحت مدیریت، درآمد حاصل از ارائه خدمات و سود سرمایه‌گذاری‌ها بررسی کرده است.
داده‌های این گزارش نشان می‌دهد بازارگردانی هم‌چنان اصلی‌ترین منبع درآمد شرکت‌های تأمین سرمایه است و سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها نیز بیشترین سهم را در سود حاصل از سرمایه‌گذاری این شرکت‌ها دارد. در عین حال، مقایسه روند اسمی و حقیقی درآمد‌ها و بررسی تغییرات ماهانه، تصویر دقیق‌تری از عملکرد این صنعت ارائه می‌کند.
سهم ۳۱ درصدی تامین سرمایه‌ها از دارایی صندوق‌ها
بررسی وضعیت دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه نشان می‌دهد، این نهاد‌ها در پایان شهریور امسال، با احتساب صندوق‌های بازارگردانی، ۱۲۸۹.۴ هزار میلیارد تومان دارایی را تحت مدیریت خود دارند. این رقم معادل ۳۱.۲ درصد از کل دارایی تحت مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه است. ۹۹ صندوق سرمایه‌گذاری تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه قرار دارد که ۱۶.۴ درصد از تعداد کل صندوق‌های مورد بررسی را تشکیل می‌دهد.
با حذف صندوق‌های بازارگردانی از محاسبات، ارزش دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه به ۱۱۴۲.۹ هزار میلیارد تومان می‌رسد، این رقم معادل ۳۳ درصد از کل دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در این مقایسه است. تعداد صندوق‌های تحت مدیریت این شرکت‌ها نیز بدون احتساب صندوق‌های بازارگردانی، ۸۸ صندوق اعلام شده که ۱۸ درصد از کل صندوق‌های مورد بررسی را شامل می‌شود.
در میان شرکت‌های تامین سرمایه، لوتوس پارسیان با ۳۳۹ هزار میلیارد تومان دارایی تحت مدیریت، در جایگاه نخست قرار دارد. پس از آن، تامین سرمایه بانک ملت با ۱۹۴.۷ هزار میلیارد تومان و تامین سرمایه تمدن با ۱۶۸.۵ هزار میلیارد تومان در رتبه‌های بعدی ایستاده‌اند. تامین سرمایه کاردان نیز با ۱۵۶.۳ هزار میلیارد تومان، جایگاه چهارم را در اختیار دارد. تامین سرمایه نوین با ۱۱۳.۲ هزار میلیارد تومان در جایگاه پنجم قرار گرفته است. ششمین جایگاه جدول به تامین سرمایه سپهر با ۶۱.۸ هزار میلیارد تومان تعلق دارد. پس از آن تامین سرمایه بانک مسکن و تامین سرمایه امید به‌ترتیب با ۶۰.۷ و ۵۸.۴ هزار میلیارد تومان دارایی در رتبه‌های هفتم و هشتم جدول جای گرفته‌اند. جایگاه نهم جدول به تامین سرمایه دماوند با ۵۲.۸ هزار میلیارد تومان و دهمین جایگاه نیز به تامین سرمایه کیمیا با ۴۳.۶ هزار میلیارد تومان تعلق دارد.
بر اساس ترکیب دارایی تحت مدیریت شرکت‌ها، لوتوس پارسیان با سهم ۲۶.۳ درصدی از کل دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه، بیشترین سهم را به خود اختصاص داده است. پس از آن، تامین سرمایه بانک ملت با ۱۵.۱ درصد، تامین سرمایه تمدن با ۱۳.۱ درصد و تامین سرمایه کاردان با ۱۲.۱ درصد قرار دارند. این ۴ شرکت در مجموع بیش از ۶۶ درصد از دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه را در اختیار دارند.
دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه از ۱۲۸۹ همت عبور کرد
درآمد ۲۶.۵ همتی در یک سال
عملکرد درآمدی ۹ شرکت تامین سرمایه پذیرفته‌شده در بازار سرمایه در ۱۲ ماه منتهی به شهریور ۱۴۰۵، از ثبت ۲۶ هزار و ۵۱۲.۴ میلیارد تومان درآمد حکایت دارد. بررسی ترکیب این درآمد‌ها نشان می‌دهد، بازارگردانی مهم‌ترین منبع درآمدی این شرکت‌ها است.
درآمد حاصل از بازارگردانی در تامین سرمایه‌ها در این دوره به ۱۶ هزار و ۴۵۱.۹ میلیارد تومان رسید که معادل ۶۲.۱ درصد از کل درآمد شرکت‌های مورد بررسی است. پس از آن، درآمد حاصل از تعهد پذیره‌نویسی با ۴ هزار و ۷۹۴.۴ میلیارد تومان و سهم ۱۸.۱ درصدی قرار دارد. درآمد پذیرش سمت متولی و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز با ۴ هزار و ۱۵۹.۹ میلیارد تومان، حدود ۱۵.۷ درصد از مجموع درآمد‌ها را تشکیل داده است.
این ۳ سرفصل بیش از ۹۵ درصد از درآمد ۱۲ ماهه شرکت‌های تامین سرمایه بورس را به خود اختصاص داده‌اند. در مقابل، سهم سایر فعالیت‌ها از جمله مشاوره، عرضه و پذیرش، سبدگردانی و ارزشیابی سهام در مقایسه با ۳ منبع اصلی درآمدی محدودتر بوده است. این ترکیب نشان می‌دهد ساختار درآمدی شرکت‌های تامین سرمایه بورس هم‌چنان به فعالیت بازارگردانی و خدمات مرتبط با مدیریت صندوق‌ها و تعهد پذیره‌نویسی وابستگی بالایی دارد.
دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه از ۱۲۸۹ همت عبور کرد
ارزیابی درآمد شهریور تامین‌سرمایه‌ها
در شهریور ۱۴۰۵، مجموع درآمد ثبت‌شده برای ۹ شرکت تامین سرمایه بورس در جدول مقایسه‌ای گزارش، حدود ۲ هزار و ۲۲۹ میلیارد تومان بوده است. در این ماه، تامین سرمایه کاردان با درآمد ۴۶۸.۹ میلیارد تومانی در رتبه نخست قرار گرفت. تامین سرمایه لوتوس پارسیان با ۴۲۷.۴ میلیارد تومان در جایگاه دوم ایستاد و تامین سرمایه دماوند با ۳۲۹.۷ میلیارد تومان، رتبه سوم را به خود اختصاص داد.
در بخش درآمد بازارگردانی، تامین سرمایه کاردان با ۳۲۹.۶ میلیارد تومان در جایگاه نخست قرار داشت. لوتوس پارسیان با ۲۴۹.۴ میلیارد تومان و دماوند با ۱۸۷ میلیارد تومان، رتبه‌های بعدی را کسب کردند. در سرفصل پذیرش سمت متولی و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز لوتوس پارسیان با ۱۲۸.۸ میلیارد تومان، کاردان با ۱۲۳.۹ میلیارد تومان و نوین با ۹۹.۲ میلیارد تومان، سه جایگاه نخست را در اختیار داشتند.
درآمد حاصل از تعهد پذیره‌نویسی نیز در شهریور امسال میان شرکت‌ها توزیع متفاوتی داشت. تامین سرمایه دماوند با ۱۲۲ میلیارد تومان در صدر قرار گرفت و پس از آن، تامین سرمایه امین با ۸۳.۵ میلیارد تومان و لوتوس پارسیان با ۴۵.۵ میلیارد تومان قرار داشتند. صدرنشینی کاردان در درآمد ماهانه عمدتاً با عملکرد این شرکت در بازارگردانی همراه بود.
دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه از ۱۲۸۹ همت عبور کرد
سود سرمایه‌گذاری تامین سرمایه‌ها به بیش از ۴.۲ همت رسید
یکی از مهم‌ترین تحولات عملکرد مالی شرکت‌های تامین سرمایه در شهریور، افزایش سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها بود. این رقم در ماه مورد بررسی به ۴ هزار و ۲۱۷.۶ میلیارد تومان رسید، در حالی که سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها در مرداد حدود ۱ هزار و ۹۲۷.۶ میلیارد تومان بود. به این ترتیب، سود این بخش در مقایسه با ماه قبل حدود ۲.۳ هزار میلیارد تومان افزایش یافت.
مقایسه سالانه نیز از رشد قابل‌توجه این متغیر حکایت دارد. سود حاصل از سرمایه‌گذاری شرکت‌های تامین سرمایه در شهریور سال گذشته حدود ۱.۴۴ هزار میلیارد تومان بود. بر این اساس، رقم ثبت‌شده در شهریور ۱۴۰۵ از رشد اسمی حدود ۱۹۱.۶ درصدی در مقایسه با مدت مشابه سال قبل برخوردار شده است.
بررسی اجزای سود سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد، درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها با ۳ هزار و ۳۴۲.۷ میلیارد تومان، معادل ۷۹.۳ درصد از کل سود سرمایه‌گذاری شهریور را تشکیل داده است. درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی با ۷۱۹.۳ میلیارد تومان و سهم ۱۷.۱ درصدی، در رتبه بعدی قرار گرفت. سود سپرده‌های بانکی نیز با ۱۵۰ میلیارد تومان، حدود ۳.۶ درصد از مجموع این سود را شامل شد. این ۳ سرفصل در مجموع بیش از ۹۹ درصد از سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها را تشکیل داده‌اند.
در مقایسه با مرداد، درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها ۱۱۵.۷ درصد و درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی ۳۳۱.۱ درصد افزایش یافت. در مقایسه سالانه نیز این ۲ سرفصل به‌ترتیب رشد ۲۴۶.۱۴ و ۲۲۷.۲۵ درصدی را ثبت کردند. در مقابل، سود سپرده‌های بانکی در مقایسه با شهریور سال گذشته ۲۵ درصد کاهش داشت.
در میان شرکت‌های مورد بررسی، تامین سرمایه لوتوس پارسیان با ۸۳۳.۸ میلیارد تومان، بیشترین سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها را در شهریور ثبت کرد. تامین سرمایه بانک ملت با ۷۷۱.۲ میلیارد تومان و تامین سرمایه کیمیا با ۶۲۸.۸ میلیارد تومان در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند. مجموع سود سرمایه‌گذاری این ۳ شرکت حدود ۵۳ درصد از کل سود ثبت‌شده در این بخش را تشکیل می‌دهد.
دارایی تحت مدیریت شرکت‌های تامین سرمایه از ۱۲۸۹ همت عبور کرد
درآمد حقیقی و پایداری رشد در کانون توجه
در کنار رشد اسمی درآمد و سود سرمایه‌گذاری‌ها، بررسی روند تعدیل‌شده با تورم نیز برای ارزیابی عملکرد شرکت‌های تامین سرمایه اهمیت دارد. نمودار درآمد ماهانه این شرکت‌ها نشان می‌دهد، درآمد اسمی در شهریور به ۲ هزار و ۲۲۸ میلیارد تومان رسید. با این حال، برای ارزیابی دقیق‌تر عملکرد، باید تغییرات درآمد حقیقی و روند آن در کنار ارقام اسمی مورد توجه قرار گیرد.
در بخش سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها نیز عملکرد شهریور موجب توقف روند نزولی سود حقیقی شد که از آذر ۱۴۰۴ آغاز شده بود. مطابق گزارش کانون نهاد‌های سرمایه‌گذاری ایران، سود حقیقی سرمایه‌گذاری‌ها در شهریور امسال به سطحی نزدیک به مقدار ثبت‌شده در آذر سال گذشته بازگشته است.
